Tradução: Assessor. Pessoa física ou jurídica que é normalmente contratada no início das negociações de M&A e que auxilia os empresários durante esse processo. É responsável por aconselhar as partes e assegurar que todas as informações necessárias para realizar uma avaliação da empresa alvo estão disponíveis e organizadas. Seu objetivo é diminuir os riscos aparentes para viabilizar o negócio.

Tradução: Ativo. Recurso que uma empresa tem ou controla, que possua valor econômico e que poderá proporcionar um benefício futuro, podendo gerar um fluxo de caixa, reduzir despesas ou melhorar as vendas.

Tradução: Um contrato vinculativo é um acordo escrito entre duas ou mais partes. De acordo com a lei contratual, eles são “juridicamente vinculativos”. Na maioria dos casos, os seguintes fatores devem ser atendidos para que um acordo seja vinculativo: Oferta e aceitação. Em termos claros e inequívocos, uma parte faz a oferta e a outra parte aceita.

Tradução: Comprador. Empresa que é uma das partes num processo de M&A, numa aquisição essa parte está comprando outra empresa e/ou seus ativos, já no caso de uma fusão é a parte que está absorvendo outra empresa.

Capital Asset Pricing Model – Tradução: Modelo de Precificação de Ativos de Capital. Modelo que descreve a relação entre o retorno esperado dos ativos e o risco de investimento num título. Utilizado para precificar títulos de risco e gerar o retorno esperado.

Tradução: Acordo celebrado por duas ou mais partes para benefício mútuo, especialmente em um contexto comercial ou político.

Tradução: Dívida. Soma de todos os empréstimos que uma empresa possui. Porém, a dívida não é necessariamente algo negativo, especialmente se esse capital será utilizado para o crescimento do negócio.

Tradução: Livre de Dívida. Termo que significa que o comprador está adquirindo uma empresa livre de dívida, ou seja, que o vendedor é responsável por pagar toda dívida existente.

Processo de auditoria exigente que uma empresa e todos os seus setores passam para entrar em muitos negócios, como por exemplo, o M&A. Todo o procedimento é feito para investigar detalhadamente a gestão financeira, contábil e fiscal, trabalhista, previdenciária, ambiental, jurídica imobiliária, propriedade intelectual e tecnológica da empresa. Envolve etapas organizadas e definidas antecipadamente por um consultor especializado.

Tradução: Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. É um indicador, conhecido também como LAJIDA, que avalia o desempenho operacional de uma empresa sem incluir os investimentos financeiros, empréstimos e impostos. Utilizado por muitas empresas, o EBITDA costuma aparecer no Demonstrativo de Resultado de Exercício da empresa.

Tradução: Patrimônio Líquido. Termo que representa todos os valores recebidos pela empresa, seja em forma de subscrição ou gerados pela própria empresa e, que seriam devolvidos aos acionistas caso os ativos da empresa fossem liquidados.

Tradução: Estratégia de Saída. Plano estratégico onde o empreendedor reduz ou vende toda a sua participação da empresa. Isso lhe permite que, se ela for bem-sucedida, ele receba um lucro substancial ou, em caso contrário, limitar suas perdas. Geralmente essa estratégia acontece por meio de IPOs, por transferência para um sucessor, pela liquidação ou pela aquisição de gestão de colaboradores.

Tradução: Expansão. Estratégia que visa expandir a empresa e assim, buscar opções adicionais para gerar mais lucro. No caso de um M&A, a empresa tem a oportunidade de, não apenas ter uma nova empresa, mas de entrar num novo segmento e aumentar a gama de produtos e serviços.

Tradução: Previsão. Ferramenta importante para ajudar a lidar com o impacto da incerteza do futuro. Para isso, é utilizado os dados históricos da empresa para realizar estimativas e tentar prever o desempenho da empresa no futuro.

Tradução: Passivo. Obrigação financeira da empresa que resultará em sacrifícios de benefícios econômicos para outras entidades ou negócios. Alguns passivos, porém, são essenciais para as operações comerciais, como contas a pagar ou impostos a pagar.

Tradução: Carta de Intenções. Contrato curto que declara o compromisso preliminar de uma parte de fazer negócios com outra. Essa carta descreve os principais termos do negócio a ser realizado. Embora o contrato não seja vinculativo, existem algumas disposições vinculativas, como a não divulgação, exclusividade e legislação aplicável.

Tradução: Fusão. Estratégia utilizada por uma empresa que se funde com outra ou mais companhias, absorvendo seus ativos e passivos e mantendo sua identidade original.

Tradução: “Mezanino”. O Financiamento Mezanino é uma combinação de financiamento de dívida e capital próprio que pode ser convertido pelo credor em participação acionária na empresa em caso de inadimplência.

Tradução: Memorando de Entendimento. Acordo entre duas, ou mais partes, descrito num documento formal. Serve como uma expressão de vontade alinhada e descreve a intenção de uma linha de ação comum.

Tradução: Valor Presente Líquido. Também abreviado como VPL em português, é uma forma de avaliação onde se utiliza o somatório do fluxo de caixa esperado, descontado por uma taxa de juros com o investimento inicial, resultando no valor de um negócio na data zero da operação.

Tradução: Vendedor. Proprietário de uma empresa que é uma das partes num processo de M&A. Numa aquisição, ele cede as cotas de sua empresa em troca de um valor monetário. Já numa fusão faz parte da empresa que é absorvida pelo Comprador.

Tradução: Acionista. Indivíduo, empresa ou instituição que detém pelo menos uma ação de certa empresa. Por ser um dos proprietários da empresa, ele colhe os frutos de seus resultados. Em cenários positivos, suas ações se valorizam e o lucro da empresa é distribuído como dividendos. Numa situação ruim, as ações são desvalorizadas.

Tradução: Contrato de Compra de Ações. Contrato legal vinculativo entre, no mínimo, duas partes que define os termos e as condições sob quais as ações da empresa serão transferidas. Nele é definido como ocorrerá a venda das ações, podendo ser a venda parcial ou totalidade das ações.

Tradução: Companhia com Propósito Especial de Aquisição. É uma sociedade que não possui operações comerciais e que é formada com o objetivo de levantar capital de investimento por meio de um IPO e ser adquirida ou se fundir com uma sociedade já existente. São também chamadas como “empresas de cheque em branco.”

Tradução: Cisão. É uma estratégia operacional em que uma empresa cria uma subsidiária e separa parte de suas operações comerciais em uma segunda entidade de capital aberto e distribui suas ações aos atuais acionistas.

Tradução: Sinergia. Conceito de que o valor e o desempenho combinados de duas empresas serão maiores do que a soma dos valores pré-fusão das partes. Exemplo: uma empresa com o valor de R$ 100 milhões se funde com outra de R$ 75 milhões. A empresa resultante possui o valor de R$ 200 milhões, portanto há uma sinergia de R$ 25 milhões.

Tradução: Avaliação. Processo analítico de determinação do valor atual de um ativo ou empresa. O analista olha a gestão do negócio, a composição de sua estrutura de capital, a perspectiva de resultados futuros e o valor de mercado de seus ativos, entre outras métricas.

Tradução: Custo Médio Ponderado de Capital. Representa o custo médio de capital de uma empresa de todas as fontes, incluindo ações ordinárias, ações preferenciais, títulos e outras formas de dívida. É uma forma comum de determinar a taxa de retorno exigida.

Tradução: Capital de Giro. É uma medida de liquidez, eficiência operacional e saúde financeira. Essa medida é a diferença entre os ativos circulantes e os passivos circulantes, em suma é o dinheiro disponível para pagamento das obrigações no curto prazo.